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Daily Tip: Accepting Risk method (M茅todo de aceptaci贸n del riesgo)

Accepting Risk es un m茅todo de gesti贸n de riesgos utilizado en el campo de los negocios o de inversi贸n. La aceptaci贸n del riesgo se produce cuando se acepta el coste de la gesti贸n de un determinado tipo de riesgo, ya que el riesgo que implica no 聽justifica del todo聽el costo adicional que se necesita para evitar dicho riesgo

Muchas empresas utilizan t茅cnicas de gesti贸n de riesgos para identificar correctamente, evaluar y priorizar los riesgos, con el fin de minimizar, monitorear y controlar el riesgo, adem谩s de averiguar c贸mo aumentar谩 el riesgo聽con el gasto que implica evitarlo. Tipos de riesgos incluyen la incertidumbre en los mercados financieros, los fracasos de proyectos, responsabilidades legales, riesgo de cr茅dito, accidentes, causas naturales y los desastres, y la competencia demasiado agresiva.

Accepting Risk: Aceptaci贸n del riesgo (aunque muchas veces lo veremos directamente en ingl茅s) 聽 Gesti贸n del riesgo: Risk management 聽 Coste: cost 聽 Tipo de riesgo: type of risk 聽 Gasto: expense 聽 Incertidumbre en los mercados: uncertainty in financial markets 聽 Responsabilidades legales: legal liabilities 聽 Riesgo de cr茅dito: credit risk

 

Risk Management (Annual Review of Financial Economics)Fuentes de informaci贸n para el an谩lisis del riesgo de cr茅dito (EVALUACI脫N Y CONTROL DE RIESGOS EN EL SECTOR FINANCIERO)

Daily Tip: 驴Qu茅 es el FOREX? (Foreign Exchange)

El Forex (abreviatura del t茅rmino聽ingl茅s聽Foreign Exchange) 聽es un mercado en el que se negocian divisas. El mercado de divisas es el mercado m谩s l铆quido del mundo, con un valor medio negociado que supera los $2 billones por d铆a e incluye todas las monedas del mundo.

El Forex es un mercado OTC (Over the Counter), es decir, est谩 abierto las 24 horas del d铆a聽cinco d铆as a la semana, no hay mercado central para el intercambio de divisas.聽y las monedas se negocian a nivel mundial entre los principales centros financieros de Londres, Nueva York, Tokio, Zurich, Frankfurt, Hong Kong, Singapur, Par铆s y Sydney.

El Forex es el mayor mercado del mundo en t茅rminos de valor total efectivo negociado, y cualquier persona, empresa o pa铆s puede participar en este mercado.

Divisa: currency 聽 Liquidez: liquidity 聽Valor total negociado: total cash value 聽聽OTC:聽Over the Counter

La salvaci贸n del capitalismo

El capitalismo se encuentra en una encrucijada hist贸rica. 驴Se trata de un sistema econ贸mico destructivo o del primer sistema capaz de autoregenerarse? 驴Nos encontramos ante un capitalismo salvaje o ante una paulatina e incesante degeneraci贸n de 茅ste para convertirse en un oligopolio de grandes corporaciones? 驴Existe alguna alternativa tras el fracaso del comunismo?

Es curioso constatar como las democracias liberales son las que m谩s leyes antimonopolio y antioligopolio han generado. Esto tiene su l贸gica, pues el capitalismo deber铆a fomentar que un individuo, mediante sus conocimientos, talento y/o su trabajo, pueda prosperar econ贸micamente en la sociedad. Ello, se cre铆a, incluso repercutir铆a en un bien com煤n y en hacer m谩s ricas las naciones. El capitalismo estimular铆a la actividad econ贸mica y los ciudadanos tendr铆an acceso a bienes de consumo (cada vez mejores y m谩s asequibles) de otro modo imposibles de obtener.

No obstante, vemos como la progresiva concentraci贸n del poder econ贸mico en manos de unos pocos, no tiene mucho que ver con las ideas liberales de anta帽o. El trabajo, el talento y/o los conocimientos, dieron lugar a los mercados secundarios, OPAs hostiles, grandes fusiones…

Tambi茅n hemos asistido al rescate de bancos y otras entidades financieras con dinero p煤blico, hecho de por s铆 totalmente contrario a la idea postulada por los mismos que han tomado estas medidas intervencionistas, los abanderados del laissez faire, laissez passer.

La caja de pandora la abri贸 Bill Clinton el 12 de noviembre de 1999 revocando la ley Glass-Steagall. Esta ley se aprob贸 tras el crac de 1929 para separar la banca comercial y la banca de inversi贸n. Este hecho es absolutamente clave para entender el colapso financiero de 2008. A partir de aqu铆 se desregularizaron los mercados de un modo salvaje, se invirtieron millones de d贸lares (y de euros) de ahorradores en productos financieros meramente especulativos sin ninguna base en la econom铆a real… Fue como poner el lobo a vigilar las ovejas.

Seg煤n Karl Marx, todo sistema econ贸mico lleva consigo el germen de su autodestrucci贸n. Quiz谩s en cuanto al comunismo ese germen fue la corrupci贸n y la ineficiencia. En cuanto al capitalismo quiz谩s ese germen sea la corrupci贸n de sus propios principios fundacionales. Pero tambi茅n est谩 calando la idea de que el capitalismo es el primer sistema que avanza a base de crisis. Es probable que, con la actual crisis econ贸mica, la mayor铆a de damnificados lo que detestan en realidad no sea el capitalismo en s铆, sino en lo que 茅ste se ha convertido.

Con todo, si salvamos lo mejor del capitalismo: el fomento del talento, del trabajo, de los conocimientos, de la investigaci贸n, la iniciativa… y lo sometemos de una vez por todas a una estrecha -e irrevocable- regulaci贸n, es m谩s que probable que el sistema tenga un buen futuro, especialmente si centramos parte de estos esfuerzos en la generaci贸n de energ铆as renovables, en cuidar el medio ambiente y en redistribuir la riqueza de modo que todos tengan cubiertas, como m铆nimo, sus necesidades b谩sicas (o desde una l贸gica m谩s capitalista, de modo que existan m谩s consumidores potenciales); protegiendo tambi茅n el leg铆timo derecho de quien mediante su esfuerzo o talento aspire a alcanzar unas buenas condiciones de vida si ello no es en menoscabo del resto de los ciudadanos. Esto se consigue mediante voluntad pol铆tica, 贸rganos reguladores, leyes en este sentido y una aut茅ntica separaci贸n de poderes.

El capitalismo se puede salvar dando la vuelta a la tortilla, invirtiendo esta l贸gica nociva.

Daily Tip: OPA (Takeover bid)

Una Oferta P煤blica de Adquisici贸n (OPA), en ingl茅s Takeover Bid,聽es una operaci贸n burs谩til de una sociedad para tomar el control de otra, generalmente m谩s peque帽a. La operaci贸n consiste en que la empresa que realiza la OPA anuncia su voluntad de comprar acciones a un precio m谩s alto que el de cotizaci贸n (quoted price). Por este motivo, se suele entender que una OPA es una maniobra tambi茅n rentable para los accionistas de la sociedad absorbida (acquired company).

OPA
OPA (Oferta P煤blica de Adquisici贸n)

Cr铆tica de libro, Warren Buffet: Estrategias del hombre que convirti贸 100 d贸lares en 14 billones de d贸lares

The Warren Buffett way聽/聽Warren Buffet: Estrategias del hombre que convirti贸 100 d贸lares en 14 billones de d贸lares聽(Robert G. Hagstrom, Jr)

Este libro analiza las principales pr谩cticas profesionales de Warren Buffet, el inversor a largo plazo m谩s famoso del mundo. El or谩culo de Omaha (como se le conoce) 聽es b谩sicamente聽un inversor de valor: invierte en empresas a muy largo plazo centr谩ndose en sus datos esenciales. Con una vocaci贸n聽muy apropiada para el inversor medio, Robert G. Hagstrom explica con un lenguaje comprensible para el ne贸fito, las estrategias que llevaron al conocido magnate y fil谩ntropo a la cima de los mercados.

Buffet empez贸 a invertir en divisas diferentes al d贸lar como el rand sudafricano en 2002.

En el 2007 ocup贸 el tercer lugar dentro de Las mayores fortunas personales del mundo, de acuerdo con la revista Forbes con un patrimonio estimado de 52 mil millones de d贸lares.

En el libro, Warren Buffet transmite los siguientes consejos
1. Usted ni tiene raz贸n, ni se equivoca porque la gente discrepe con usted. Usted tiene raz贸n porque sus datos y razonamiento son correctos.

2. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender.

3. A menos que pueda mirar su inversi贸n caer en un 50% sin un conato de p谩nico, no debe estar en el mercado de valores.

4. No intente predecir la direcci贸n del mercado de valores, de la econom铆a, de los tipos de inter茅s, o de las elecciones.

5. Compre compa帽铆as con buen historial de beneficios y con una posici贸n dominante del negocio.

6. Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y s贸lo codicioso 煤nicamente cuando otros son temerosos.

7. El optimismo es el enemigo del comprador racional.

8. La capacidad de decir 鈥渘o鈥 es una enorme ventaja para un inversor.

9. Gran parte de 茅xito se puede atribuir a la inactividad. La mayor铆a de los inversores no pueden oponerse a la tentaci贸n de comprar y de vender constantemente.聽El letargo, rayana a la pereza, tiene que seguir siendo la piedra angular de un estilo de la inversi贸n.

10. Las oscilaciones salvajes en los precios, en parte tienen m谩s que ver con el comportamiento 鈥渓emmings鈥 de inversores institucionales, que con los resultados obtenidos por la empresa.

11. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores.聽No hay por qu茅 hacer cosas extraordinarias para conseguir resultados extraordinarios.

12. No tome los resultados anuales demasiado en serio. En su lugar, c茅ntrese en promedios de cuatro o cinco a帽os.

13. C茅ntrese en el retorno de la inversi贸n, no en ganancias por acci贸n.

14. Calcule las 鈥済anancias del due帽o鈥 para conseguir una reflexi贸n verdadera del valor.

15. Busque a compa帽铆as con altos m谩rgenes de beneficio.

16. Invierta siempre a largo plazo.

17. El dicho de 鈥渜ue usted nunca se arruina consiguiendo un beneficio鈥 es absurdo.

18. 驴Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo?聽驴El negocio tiene una historia de funcionamiento constante?

19. Recuerde que el mercado de valores es man铆aco-depresivo.

20. Compre un negocio, no alquile la acci贸n.

Warren Buffert