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El mercado de divisas y el análisis cuantitativo

El portal Cursos Recomendados ha publicado recientemente una entrevista a Manuel Aaron Fajardo García, trader institucional. En el diálogo, entre muchas otras cosas, Manuel A.F. García habla del libro Beat the dealer, de Edward O. Thorp, y del libro On quantitative finance, de Paul Wilmott, que considera una especie de biblia de su ámbito de actividad.

Entrevista a Manuel Aaron Fajardo García

El trader institucional Manuel Aaron Fajardo García es autor de un completísimo curso con el que iniciarte en el trading de divisas, desde cómo interpretar una cuota a cómo hacer unos análisis básicos del mercado desde un punto de vista objetivo con argumentos estadísticos y matemáticos. También es indicado para todos aquellos que quieran comprender cómo funcionan este tipo de mercados.

El curso está dividido en dos bloques: el primero aborda el análisis de un solo activo, mientras que el segundo trata sobre el análisis de un conjunto de activos, la gestión del riesgo y la implementación de una operativa responsable.

Beat the dealeron quantitative finance

Daily tip: VOLATILIDAD DE UN VALOR (VOLATILITY)

La volatilidad (volatility) de un valor describe cuánto cambia un valor a lo largo del tiempo y a qué velocidad, por ejemplo el precio de una materia prima (commodity), de una divisa (currency) o de una acción (share).  Así, durante el mes de julio del año 2010, Gamesa y Sacyr, fueron los valores más volátiles del Ibex 35.

volatilidad
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Daily tip: operaciones en corto (short selling)

Operaciones en corto (Short selling)

Cuando se cree que una acción que ahora cotiza, por ejemplo, a $70 en un periodo de tiempo estará cotizando, por ejemplo, a $50 a menudo se ejecuta una operación en corto (short selling). Dichas operaciones en corto son un tipo de operación financiera en la cual el objetivo es vender ‘’caro’’ y comprar ‘’barato’’. Ello se consigue mediante el alquiler de acciones.

Por ejemplo:

Un inversor (investor) pediría prestado una acción (share) a su propietario (shareholder) con el compromiso de entregársela dentro de un mes. A cambio el inversor le daría $10 al propietario por dejarle la acción.

Esa acción la vende el inversor a $70 esperando que dentro de un mes esa acción valga menos. De tal forma que pasado este tiempo el inversor consigue comprar la acción a $50 cumpliendo con su obligación de entregársela al propietario.

Así pues el inversor habría conseguido $70 con la venta. Luego desembolsa $50 por su posterior adquisición más los $10 que había entregado al propietario de la acción por alquilársela.

Beneficio (Profit): $70(venta)-$50(compra)-$10(alquiler)= $10

Es decir, las operaciones en corto, llamadas también operaciones bajistas, consisten básicamente en pedir prestadas acciones de una compañía a cambio de una comisión y por un plazo determinado. El inversor que las tome prestadas venderá  pronosticando que el precio de las acciones caerá para comprarlas más baratas en un momento futuro.

Operaciones en corto

Daily Tip: Operaciones alcistas (Bullish trading)

Cuando se invierte en bolsa lo razonable es pensar que una acción que ahora cotiza, por ejemplo, a $30, en un periodo de tiempo esa acción cotice, por ejemplo, a $50. Así, compraríamos  ‘’barato’’ y venderíamos ‘’caro’’. Tendríamos  una acción por la cual hemos pagado $30 y la hemos vendido por $50 obteniendo un beneficio de $20. Este tipo de operación es la más habitual en los mercados de valores: las operaciones alcistas.


Operación alcista
: Bullish trading   Bolsa: Stock exchange   Acción: share   Cotización: quote   Beneficio: profit

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