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Warren Buffet

Personajes: Warren Buffet

El oráculo de Omaha

Conocido como el “Oráculo de Omaha”, Warren Edward Buffett es seguramente el inversor más famoso del mundo. Además es el mayor accionista, a la par que director ejecutivo, de Berkshire Hathaway. Nació en Omaha (Nebraska, EEUU) en 1930. Con una fortuna personal estimada en 58 mil millones de dólares, en 2013 ocupaba la cuarta posición según la clasificación de la revista Forbes de los hombres más ricos del mundo, sólo superado por el estadounidense Bill Gates, el mexicano Carlos Slim, y el español Amancio Ortega, aunque a diferencia de los mencionados millonarios, Buffet ha amasado la mayor parte de su fortuna básicamente en la bolsa, no de la actividad empresarial como tal. 

Oracle Speaks Warren Buffet in His Own Words

Seguramente choca a algunos que lleve una vida austera con semejante fortuna. Por ejemplo, vive en la misma casa del centro de Omaha que compró en 1958 por $ 31 500 (unos 22.650€) y se pone un sueldo relativamente bajo. Seguramente, al tratarse de un hombre inteligente y sensible, además de sensato, entiende que la felicidad no radica en la mera acumulación de dinero y bienes materiales, sino en su conocida faceta filantrópica, con importantísimas donaciones a diferentes causas.

       

Una curiosa anécdotas es que, en su juventud, a pesar de conseguir la máxima calificación en las clases de su mentor Benjamin Graham, al principio éste se opuso, al igual que su padre, a que Warren -que incluso estaba dispuesto a trabajar gratis- empezara su andadura en Wall Street.

Superadas estas primeras reticencias, Buffet, desde muy temprano, consiguió un promedio de beneficios anuales de un 23% (mucho más que la media del mercado).

En 1956 fundó Buffet Associates Ltd. que más tarde integrará en Buffet Partnerships Ltd. junto a otras sociedades. Después siguieron otras adquisiciones, como  Berkshire Hathaway, See’s Candy, Burlington Northern Santa Fe… En los años 80 y 90, Berkshire compró Nebraska Furniture Mart, Scott & Feltzer, e invirtió en Coca-Cola.

Estrategia de inversión de Warren Buffet

Buffet resumió su estrategia de inversión en estas 20 famosas claves:

  • Nunca invierta en un negocio que no pueda entender.
  • Si no puede ver caer un 50 % de su inversión sin dejarse llevar por el pánico, no invierta en el mercado de valores.
  • No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
  • Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
  • Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
  • El optimismo es el enemigo del comprador racional.
  • La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.
  • Gran parte del éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
  • Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas con el comportamiento de los inversores que con los resultados empresariales.
  • Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
  • No tome en serio los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
  • Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
  • Invierta siempre a largo plazo.
  • Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra consiguiendo un beneficio”.
  • Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
  • Compre un negocio, no alquile las acciones.
  • Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillette o Coca-Cola.
  • También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
  • Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
  • Cuanto más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.

           

Warren Buffet, el oráculo de Omaha

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Otros personajes:

By Financial Translator

Economías de escala – Economies of scale

¿Qué son y cómo surgen las economías de escala?

Oímos a menudo que una empresa opera con economías de escala, que un producto es muy escalable, pero pocas veces nos paramos a definir qué es la escalabilidad, de qué estamos hablando, lo cual puede inducir a confusiones.

Pues bien, las economías de escala se refieren a la ventaja de costes que surge con el aumento de la producción de un producto. Surgen debido a la relación inversa entre la cantidad producida y los costos unitarios fijos; es decir, cuanto mayor es la cantidad de un bien producido, menor resulta el costo por unidad fija debido a que estos costos son compartidos entre un mayor número de bienes. Las economías de escala también pueden reducir los costos variables por unidad debido a las eficiencias operativas y sinergias, monopolios naturales, bebidas refrescantes,

Ejemplos de economía de escala serían: impresión de libros a gran escala, producción en cadena de automóviles producción en cadena de electrodomésticos, fabricación industrial de guitarras… Además, estas empresas se pueden beneficiar de importantes descuentos por volumen en las materias primas. Empresas que operan con economías de escala serían Coca-cola, Apple, SEAT, Samsung, Acer… Y una enorme lista.

     

Daily Tip: Economías de escala Economies of scale

Desde una óptica más financiera, en los mercados financieros, la escalabilidad es la capacidad que los intercambios, los bancos y las instituciones financieras tienen para gestionar las crecientes demandas, tales como el volumen de operaciones de trading. En el sentido empresarial, una empresa escalable es la que puede mantener o mejorar los márgenes de beneficio a medida que aumenta el volumen de ventas.

También es un concepto clave para inversores y Business Angels, ya que uno de los parámetros que dan sentido a una inversión es que el modelo de negocio esté basado en economías de escala.

Vocabulario/ Vocabulary

Escalabilidad: Scalability  Coste: Cost  Producción: Output   Economías de escala: Economies of scale  Costos unitarios fijos: Per-unit fixed costs  Costos variables por unidad: Variable costs per unit  Eficiencias opertativas: Operational efficiencies

Ver también: Ingresos pasivos y libertad financiera

By: Traducción Financiera

Aitor Zárate. Saber dónde se está, dónde se quiere llegar y adquirir el conocimiento para recorrer el camino

Espabila y gana dinero con la crisis

Saber dónde se está, dónde se quiere llegar y adquirir el conocimiento para recorrer el camino

Con estas certeras palabras, Aitor Zárate, una especie de gurú de las finanzas personales y ex jugador de baloncesto, nos transmite la clave para lograr no sólo la libertad financiera, sino todo aquello que nos propongamos.Aitor Zárate Espabila y gana dinero con la crisis

 

Y es que el proceso es más sencillo de lo que parece. Pero demasiada gente se pierde, sigue la corriente, la inercia, se deja influir por concepciones sobre el trabajo y el dinero erróneas, que más que a un ciudadano respetable lo convierten, en el fondo, en un esclavo que ejecuta funciones mecánicamente a cambio de una retribución llamada nómina, cual asno persiguiendo una zanahoria. Pero que sepamos a ciencia cierta, de vida tan solo hay una, y la tendencia a pararse a pensar un poquito en las cosas, a reflexionar, es más bien escasa.

La simplicidad del primer millónAl autor Aitor Záratede este blog no le interesa especialmente el fenómeno de hacerse rico como mera acumulación de dinero (ya sabéis, hay gente tan pobre que sólo tiene dinero); sino más bien el concepto de libertad financiera, la posibilidad de abandonar toda una serie de ideas preconcebidas sobre el dinero, el prestigio y el trabajo que sólo sirven para reforzar un sistema de esclavitud, aunque sutil, muy efectivo basado sobre todo en el miedo y la hipocresía.

Aitor Zárate está en contra de la compra de vivienda como inversión (algo que vengo predicando desde tiempos de la burbuja y con lo que estoy plenamente de acuerdo). Aitor se manifiesta más partidario de la inversión en futuros.

Aitor Zárate es autor de libros como La trampa del oso,Cambio de vida,Cómo hacerse rico, Mueve tu dinero, Espabila y gana dinero con la cAitor Zárate El juego del dinero contado por un millonario transgresorriMueve el dinero y hazte ricosis y El factor K.


 

 

Posted by: Traducción Financiera

Daily Tip: Accepting Risk method (Método de aceptación del riesgo)

Accepting Risk es un método de gestión de riesgos utilizado en el campo de los negocios o de inversión. La aceptación del riesgo se produce cuando se acepta el coste de la gestión de un determinado tipo de riesgo, ya que el riesgo que implica no  justifica del todo el costo adicional que se necesita para evitar dicho riesgo

Muchas empresas utilizan técnicas de gestión de riesgos para identificar correctamente, evaluar y priorizar los riesgos, con el fin de minimizar, monitorear y controlar el riesgo, además de averiguar cómo aumentará el riesgo con el gasto que implica evitarlo. Tipos de riesgos incluyen la incertidumbre en los mercados financieros, los fracasos de proyectos, responsabilidades legales, riesgo de crédito, accidentes, causas naturales y los desastres, y la competencia demasiado agresiva.

Accepting Risk: Aceptación del riesgo (aunque muchas veces lo veremos directamente en inglés)   Gestión del riesgo: Risk management   Coste: cost   Tipo de riesgo: type of risk   Gasto: expense   Incertidumbre en los mercados: uncertainty in financial markets   Responsabilidades legales: legal liabilities   Riesgo de crédito: credit risk

 

Risk Management (Annual Review of Financial Economics)Fuentes de información para el análisis del riesgo de crédito (EVALUACIÓN Y CONTROL DE RIESGOS EN EL SECTOR FINANCIERO)

Crítica de libro, Warren Buffet: Estrategias del hombre que convirtió 100 dólares en 14 billones de dólares

The Warren Buffett way Warren Buffet: Estrategias del hombre que convirtió 100 dólares en 14 billones de dólares (Robert G. Hagstrom, Jr)

Este libro analiza las principales prácticas profesionales de Warren Buffet, el inversor a largo plazo más famoso del mundo. El oráculo de Omaha (como se le conoce)  es básicamente un inversor de valor: invierte en empresas a muy largo plazo centrándose en sus datos esenciales. Con una vocación muy apropiada para el inversor medio, Robert G. Hagstrom explica con un lenguaje comprensible para el neófito, las estrategias que llevaron al conocido magnate y filántropo a la cima de los mercados.

Buffet empezó a invertir en divisas diferentes al dólar como el rand sudafricano en 2002.

En el 2007 ocupó el tercer lugar dentro de Las mayores fortunas personales del mundo, de acuerdo con la revista Forbes con un patrimonio estimado de 52 mil millones de dólares.

En el libro, Warren Buffet transmite los siguientes consejos
1. Usted ni tiene razón, ni se equivoca porque la gente discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamiento son correctos.

2. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender.

3. A menos que pueda mirar su inversión caer en un 50% sin un conato de pánico, no debe estar en el mercado de valores.

4. No intente predecir la dirección del mercado de valores, de la economía, de los tipos de interés, o de las elecciones.

5. Compre compañías con buen historial de beneficios y con una posición dominante del negocio.

6. Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y sólo codicioso únicamente cuando otros son temerosos.

7. El optimismo es el enemigo del comprador racional.

8. La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.

9. Gran parte de éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y de vender constantemente. El letargo, rayana a la pereza, tiene que seguir siendo la piedra angular de un estilo de la inversión.

10. Las oscilaciones salvajes en los precios, en parte tienen más que ver con el comportamiento “lemmings” de inversores institucionales, que con los resultados obtenidos por la empresa.

11. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No hay por qué hacer cosas extraordinarias para conseguir resultados extraordinarios.

12. No tome los resultados anuales demasiado en serio. En su lugar, céntrese en promedios de cuatro o cinco años.

13. Céntrese en el retorno de la inversión, no en ganancias por acción.

14. Calcule las “ganancias del dueño” para conseguir una reflexión verdadera del valor.

15. Busque a compañías con altos márgenes de beneficio.

16. Invierta siempre a largo plazo.

17. El dicho de “que usted nunca se arruina consiguiendo un beneficio” es absurdo.

18. ¿Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo? ¿El negocio tiene una historia de funcionamiento constante?

19. Recuerde que el mercado de valores es maníaco-depresivo.

20. Compre un negocio, no alquile la acción.

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