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Warren Buffet

Personajes: Warren Buffet

El or谩culo de Omaha

Conocido como el “Or谩culo de Omaha”,聽Warren Edward Buffettes seguramente el inversor m谩s famoso del mundo.聽Adem谩s es el mayor accionista, a la par que聽director ejecutivo,聽de聽Berkshire Hathaway. Naci贸 en聽Omaha (Nebraska, EEUU) en 1930. Con una fortuna personal estimada en 58 mil millones de聽d贸lares, en 2013 ocupaba la cuarta posici贸n seg煤n la clasificaci贸n de la revista聽Forbes聽de los hombres m谩s ricos del mundo, s贸lo superado por el estadounidense聽Bill Gates, el mexicano聽Carlos Slim, y el espa帽ol聽Amancio Ortega, aunque聽a diferencia de los mencionados millonarios, Buffet ha amasado聽la mayor parte de su fortuna b谩sicamente en la bolsa, no de la actividad empresarial como tal.聽

Oracle Speaks Warren Buffet in His Own Words

Seguramente choca a algunos que lleve una vida austera con semejante fortuna. Por ejemplo, vive en la misma casa del centro de Omaha que compr贸 en 1958 por $ 31聽500 (unos 22.650鈧) y se pone un sueldo relativamente bajo. Seguramente, al tratarse de un hombre inteligente y sensible, adem谩s de sensato, entiende que la felicidad no radica en la mera acumulaci贸n de dinero聽y bienes materiales, sino en su conocida faceta filantr贸pica, con important铆simas donaciones a diferentes causas.

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Una curiosa an茅cdotas es que, en su juventud, a pesar de conseguir la m谩xima calificaci贸n en las clases de su mentor Benjamin Graham, al principio 茅ste se opuso, al igual que su padre, a que Warren -que incluso estaba dispuesto a trabajar gratis- empezara su andadura en Wall Street.

Superadas estas primeras reticencias, Buffet, desde muy temprano, consigui贸 un聽promedio de beneficios anuales de un 23% (mucho m谩s que la media del聽mercado).

En 1956 fund贸 Buffet Associates Ltd. que m谩s tarde integrar谩 en Buffet Partnerships Ltd. junto a otras sociedades. Despu茅s siguieron otras adquisiciones, como聽Berkshire Hathaway,聽See鈥檚 Candy,聽Burlington Northern聽Santa Fe…聽En los a帽os 80 y 90, Berkshire compr贸聽Nebraska Furniture Mart, Scott & Feltzer, e invirti贸 en Coca-Cola.

Estrategia de inversi贸n de Warren Buffet

Buffet resumi贸 su estrategia de inversi贸n en estas 20 famosas claves:

  • Nunca invierta en un negocio que no pueda entender.
  • Si no puede ver caer un 50聽% de su inversi贸n sin dejarse llevar por el p谩nico, no invierta en el聽mercado聽de valores.
  • No intente predecir la direcci贸n del mercado de valores, la econom铆a, los tipos de inter茅s o las elecciones.
  • Compre compa帽铆as con buen聽historial聽de beneficios y posici贸n dominante de mercado.
  • Sea temeroso cuando otros son聽codiciosos聽y viceversa.
  • El optimismo es el enemigo del comprador racional.
  • La capacidad de decir 鈥渘o鈥 es una enorme ventaja para un inversor.
  • Gran parte del 茅xito puede atribuirse a la inactividad. La mayor铆a de los inversores no resiste la tentaci贸n de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
  • Las oscilaciones salvajes de precios est谩n m谩s relacionadas con el comportamiento de los inversores que con los resultados empresariales.
  • Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo聽extraordinario聽para conseguir resultados excelentes.
  • No tome en serio los聽resultados聽anuales, sino los promedios de cuatro o cinco a帽os.
  • C茅ntrese en el retorno de la inversi贸n (no en las ganancias por acci贸n), el nivel de endeudamiento y los m谩rgenes de beneficio.
  • Invierta siempre a聽largo plazo.
  • Es absurdo el consejo de que 鈥渘unca se聽quiebra聽consiguiendo un beneficio鈥.
  • Recuerde siempre que el mercado de valores es man铆aco-depresivo.
  • Compre un negocio, no alquile las acciones.
  • Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como聽Gillette聽o聽Coca-Cola.
  • Tambi茅n son interesantes algunas compa帽铆as con marcas consolidadas pero que est谩n infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
  • Busque compa帽铆as con gran capacidad de generaci贸n de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
  • Cuanto聽m谩s聽absurdo聽sea el comportamiento del mercado, mejor ser谩 la oportunidad para el inversor met贸dico.

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Warren Buffet, el or谩culo de Omaha

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Otros personajes:

By Financial Translator

Econom铆as de escala – Economies of scale

驴Qu茅 son y c贸mo surgen las econom铆as de escala?

O铆mos a menudo que una empresa opera con econom铆as de escala, que un producto es muy escalable, pero pocas veces nos paramos a definir qu茅 es la escalabilidad, de qu茅 estamos hablando, lo cual puede inducir a confusiones.

Pues bien, las econom铆as de escala se refieren a la ventaja de costes que surge con el aumento de la producci贸n de un producto. Surgen debido a la relaci贸n inversa entre la cantidad producida y los costos unitarios fijos; es decir, cuanto mayor es la cantidad de un bien producido, menor resulta el costo por unidad fija debido a que estos costos son compartidos entre un mayor n煤mero de bienes. Las econom铆as de escala tambi茅n pueden reducir los costos variables por unidad debido a las eficiencias operativas y sinergias, monopolios naturales, bebidas refrescantes,

Ejemplos de econom铆a de escala ser铆an: impresi贸n de libros a gran escala, producci贸n en cadena de autom贸viles producci贸n en cadena de electrodom茅sticos, fabricaci贸n industrial de guitarras… Adem谩s, estas empresas se pueden beneficiar de importantes descuentos por volumen en las materias primas.聽Empresas que operan con econom铆as de escala ser铆an Coca-cola, Apple, SEAT, Samsung, Acer… Y una enorme lista.

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Daily Tip: Econom铆as de escala Economies of scale

Desde una 贸ptica m谩s financiera, en los mercados financieros, la escalabilidad es la capacidad que los intercambios, los bancos y las instituciones financieras tienen para gestionar las crecientes demandas, tales como el volumen de operaciones de trading. En el sentido empresarial, una empresa escalable es la que puede mantener o mejorar los m谩rgenes de beneficio a medida que aumenta el volumen de ventas.

Tambi茅n es un concepto clave para inversores y Business Angels, ya que uno de los par谩metros que dan sentido a una inversi贸n es que el modelo de negocio est茅 basado en econom铆as de escala.

Vocabulario/ Vocabulary

Escalabilidad: Scalability 聽Coste: Cost 聽Producci贸n: Output 聽 Econom铆as de escala: Economies of scale 聽Costos unitarios fijos: Per-unit fixed costs 聽Costos variables por unidad: Variable costs per unit 聽Eficiencias opertativas: Operational efficiencies

Ver tambi茅n: Ingresos pasivos y libertad financiera

By: Traducci贸n Financiera

Aitor Z谩rate. Saber d贸nde se est谩, d贸nde se quiere llegar y adquirir el conocimiento para recorrer el camino

Espabila y gana dinero con la crisis

Saber d贸nde se est谩, d贸nde se quiere llegar y adquirir el conocimiento para recorrer el camino

Con estas certeras palabras, Aitor Z谩rate, una especie de gur煤 de las finanzas personales y ex jugador de baloncesto, nos transmite la clave para lograr no s贸lo la libertad financiera, sino todo aquello que nos propongamos.Aitor Z谩rate Espabila y gana dinero con la crisis

 

Y es que el proceso es m谩s sencillo de lo que parece. Pero demasiada gente se pierde, sigue la corriente, la inercia, se deja influir por concepciones sobre el trabajo y el dinero err贸neas, que m谩s que a un ciudadano respetable lo convierten, en el fondo, en un esclavo que ejecuta funciones mec谩nicamente a cambio de una retribuci贸n llamada n贸mina, cual asno persiguiendo una zanahoria. Pero que sepamos a ciencia cierta, de vida tan solo hay una, y la tendencia a pararse a pensar un poquito en las cosas, a reflexionar, es m谩s bien escasa.

La simplicidad del primer mill贸nAl autor Aitor Z谩ratede este blog no le interesa especialmente el fen贸meno de hacerse rico como mera acumulaci贸n de dinero (ya sab茅is, hay gente tan pobre que s贸lo tiene dinero); sino m谩s bien el concepto de libertad financiera, la posibilidad de abandonar toda una serie de ideas preconcebidas sobre el dinero, el prestigio y el trabajo que s贸lo sirven para reforzar un sistema de esclavitud, aunque sutil, muy efectivo basado sobre todo en el miedo y la hipocres铆a.

Aitor Z谩rate est谩 en contra de la compra de vivienda como inversi贸n (algo que vengo predicando desde tiempos de la burbuja y con lo que estoy plenamente de acuerdo). Aitor se manifiesta m谩s partidario de la inversi贸n en futuros.

Aitor Z谩rate es autor de libros como La trampa del oso,Cambio de vida,C贸mo hacerse rico, Mueve tu dinero, Espabila y gana dinero con la cAitor Z谩rate El juego del dinero contado por un millonario transgresorriMueve el dinero y hazte ricosis y El factor K.


 

 

Posted by: Traducci贸n Financiera

Daily Tip: Accepting Risk method (M茅todo de aceptaci贸n del riesgo)

Accepting Risk es un m茅todo de gesti贸n de riesgos utilizado en el campo de los negocios o de inversi贸n. La aceptaci贸n del riesgo se produce cuando se acepta el coste de la gesti贸n de un determinado tipo de riesgo, ya que el riesgo que implica no 聽justifica del todo聽el costo adicional que se necesita para evitar dicho riesgo

Muchas empresas utilizan t茅cnicas de gesti贸n de riesgos para identificar correctamente, evaluar y priorizar los riesgos, con el fin de minimizar, monitorear y controlar el riesgo, adem谩s de averiguar c贸mo aumentar谩 el riesgo聽con el gasto que implica evitarlo. Tipos de riesgos incluyen la incertidumbre en los mercados financieros, los fracasos de proyectos, responsabilidades legales, riesgo de cr茅dito, accidentes, causas naturales y los desastres, y la competencia demasiado agresiva.

Accepting Risk: Aceptaci贸n del riesgo (aunque muchas veces lo veremos directamente en ingl茅s) 聽 Gesti贸n del riesgo: Risk management 聽 Coste: cost 聽 Tipo de riesgo: type of risk 聽 Gasto: expense 聽 Incertidumbre en los mercados: uncertainty in financial markets 聽 Responsabilidades legales: legal liabilities 聽 Riesgo de cr茅dito: credit risk

 

Risk Management (Annual Review of Financial Economics)Fuentes de informaci贸n para el an谩lisis del riesgo de cr茅dito (EVALUACI脫N Y CONTROL DE RIESGOS EN EL SECTOR FINANCIERO)

Cr铆tica de libro, Warren Buffet: Estrategias del hombre que convirti贸 100 d贸lares en 14 billones de d贸lares

The Warren Buffett way聽/聽Warren Buffet: Estrategias del hombre que convirti贸 100 d贸lares en 14 billones de d贸lares聽(Robert G. Hagstrom, Jr)

Este libro analiza las principales pr谩cticas profesionales de Warren Buffet, el inversor a largo plazo m谩s famoso del mundo. El or谩culo de Omaha (como se le conoce) 聽es b谩sicamente聽un inversor de valor: invierte en empresas a muy largo plazo centr谩ndose en sus datos esenciales. Con una vocaci贸n聽muy apropiada para el inversor medio, Robert G. Hagstrom explica con un lenguaje comprensible para el ne贸fito, las estrategias que llevaron al conocido magnate y fil谩ntropo a la cima de los mercados.

Buffet empez贸 a invertir en divisas diferentes al d贸lar como el rand sudafricano en 2002.

En el 2007 ocup贸 el tercer lugar dentro de Las mayores fortunas personales del mundo, de acuerdo con la revista Forbes con un patrimonio estimado de 52 mil millones de d贸lares.

En el libro, Warren Buffet transmite los siguientes consejos
1. Usted ni tiene raz贸n, ni se equivoca porque la gente discrepe con usted. Usted tiene raz贸n porque sus datos y razonamiento son correctos.

2. Nunca invierta en un negocio que no pueda entender.

3. A menos que pueda mirar su inversi贸n caer en un 50% sin un conato de p谩nico, no debe estar en el mercado de valores.

4. No intente predecir la direcci贸n del mercado de valores, de la econom铆a, de los tipos de inter茅s, o de las elecciones.

5. Compre compa帽铆as con buen historial de beneficios y con una posici贸n dominante del negocio.

6. Sea temeroso cuando otros son codiciosos, y s贸lo codicioso 煤nicamente cuando otros son temerosos.

7. El optimismo es el enemigo del comprador racional.

8. La capacidad de decir 鈥渘o鈥 es una enorme ventaja para un inversor.

9. Gran parte de 茅xito se puede atribuir a la inactividad. La mayor铆a de los inversores no pueden oponerse a la tentaci贸n de comprar y de vender constantemente.聽El letargo, rayana a la pereza, tiene que seguir siendo la piedra angular de un estilo de la inversi贸n.

10. Las oscilaciones salvajes en los precios, en parte tienen m谩s que ver con el comportamiento 鈥渓emmings鈥 de inversores institucionales, que con los resultados obtenidos por la empresa.

11. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores.聽No hay por qu茅 hacer cosas extraordinarias para conseguir resultados extraordinarios.

12. No tome los resultados anuales demasiado en serio. En su lugar, c茅ntrese en promedios de cuatro o cinco a帽os.

13. C茅ntrese en el retorno de la inversi贸n, no en ganancias por acci贸n.

14. Calcule las 鈥済anancias del due帽o鈥 para conseguir una reflexi贸n verdadera del valor.

15. Busque a compa帽铆as con altos m谩rgenes de beneficio.

16. Invierta siempre a largo plazo.

17. El dicho de 鈥渜ue usted nunca se arruina consiguiendo un beneficio鈥 es absurdo.

18. 驴Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo?聽驴El negocio tiene una historia de funcionamiento constante?

19. Recuerde que el mercado de valores es man铆aco-depresivo.

20. Compre un negocio, no alquile la acci贸n.

Warren Buffert